Perfil del robo-advisor INDEXA CAPITAL

INDEXA CAPITAL es el mayor gestor automatizado de España con más de 1.000 millones de euros gestionados en la actualidad, de sus más de 40.000 clientes. INDEXA CAPITAL nació en 2015, siendo el segundo robo-advisor en ser aprobado por la CNMV para operar en España como gestor automático.

Entre los productos que ofrece INDEXA CAPITAL destaca el de las carteras automatizadas de fondos indexados. Se trata de una serie de 30 carteras seleccionadas acorde a 10 perfiles de inversor diferentes y 3 tamaños de la cartera de inversión. Aunque también ofrecen planes de pensiones siguiendo la misma filosofía, para aquellas personas que puedan estar interesadas en la fiscalidad de estos.

¿Cómo contratar INDEXA CAPITAL?

El proceso de contratación de una cartera de inversión con INDEXA CAPITAL es muy similar al de la mayoría de gestores automatizados:

1. Se te pregunta en cuál de sus productos estás interesado: carteras de fondos de inversión, plan de pensiones (EPSV para residentes en el País Vasco) o plan de pensiones de empleo (para empresas).
2. Se te hará un test de unas diez preguntas para determinar tu perfil de inversor. Lo mejor es que seas sincero. Y el algoritmo te asignará un nivel de tolerancia al riesgo (del 1 al 10) y un nivel de capacidad financiera (también del 1 al 10). Y con ambos valores se calcula tu perfil de inversor. Aunque no le des muchas vueltas, ya que en el futuro podrás cambiar tu perfil de inversor si crees que no es el adecuado.
3. Después se te pregunta sobre cuál va a ser tu inversión inicial y la aportación mensual que esperas o tienes pensado hacer. Esta información se usará después para presentarte estimaciones sobre la rentabilidad estimada y evolución del plan de inversión que se te asigne.
4. Posteriormente se te dará a elegir el banco custodio de entre los bancos con los que trabaja el robo-advisor. En esa misma página se te detallan las características de cada uno de ellos para que hagas la mejor decisión en función de tus preferencias.
5. En la siguiente pantalla se te mostrará cómo queda tu plan de inversión. Podrás ver en qué se fondos y en qué proporción se invertirá tu dinero, las expectativas realistas de rentabilidad de tu cartera modelo (para escenarios positivo, neutral y negativo), la rentabilidad histórica del tipo de cartera que se te propone, los costes en comisiones que supondría, y, una explicación de cómo se queda tu perfil de inversor.
6. Para acabar, se te pedirá que introduzcas los datos para crear la cuenta en INDEXA CAPITAL.

Aunque suene complicado, todo el proceso anterior se completa en menos de 10 minutos. Y una vez creada tu cuenta, empezará el proceso de contratación formal durante el cual tendrás que firmar algunos documentos, todo de forma 100% online.

Cuando hayas formalizado la contratación, se te crearán dos cuentas a tu nombre en el banco custodio: una de efectivo y otra de valores. Y desde INDEXA CAPITAL se te informará para que procedas a transferir el dinero de forma que puedan empezar a gestionar tu cartera.

Y a partir de aquí tú ya te puedes desentender del resto. Aunque si lo prefieres, puedes hacer seguimiento de los movimientos que se van ejecutando a través desde el ordenador, desde la aplicación móvil, o, a través de los emails que se te mandan trimestralmente y cada vez que hay se ejecuta una operación.

¿Cuáles son las carteras modelo que ofrece INDEXA CAPITAL?

Como ya hemos dicho, la distribución de activos de tu cartera la determinará un algoritmo en función de tu grado de aversión al riesgo, de tu capacidad financiera y del tamaño de tu cartera. Y cada cierto tiempo se revisarán los pesos de cada uno de los activos con el objetivo de rebalancear la cartera y mover dinero de aquellos activos que mejor hayan rendido a aquellos activos que lo hayan hecho peor.

Básicamente, el algoritmo lo que trata de es que tu cartera no se desvíe de la cartera modelo que se te asignó en base a tu perfil de inversor. En total hay 30 carteras modelo de fondos indexados y 10 para los planes de pensiones.

Carteras modelo de fondos de inversión indexados

A continuación puedes consultar la composición de cada una de las carteras, en función de la cantidad invertida y del perfil de riesgo. Como puedes ver, el balance renta fija versus renta variable es aproximadamente el mismo para un perfil de inversor dado, independientemente del tamaño de la cartera. Solo que, a medida que aumenta el efectivo disponible, se diversifica más:

Carteras modelo para planes de pensiones indexados y EPSV

Para los planes de pensiones sólo se distinguen 10 carteras modelo, una por cada perfil de inversor. Y no se hace diferenciación por cantidad de efectivo:

¿Cómo invierte INDEXA CAPITAL tu dinero?

El término robo-advisor suena mal en castellano, y la verdad es que no mejora mucho la imagen mental que la gente se puede crear de ellos cuando se dice que es un algoritmo el que invierte por ti. Si no sabes como va esto, posiblemente te suene a un ordenador ejecutando miles de operaciones por minuto, totalmente fuera de tu control. Pero no es para nada así.

El concepto es mucho más simple que eso. Te lo explico. Por un lado hay un comité de expertos inversores y analistas que definen unas carteras modelo estándar con el objetivo de adaptar la rentabilidad de tu cartera manteniendo la volatilidad de ésta dentro de unos márgenes aceptables para diferentes perfiles de inversor. Y, además, encuentran que fondos y ETFs son los mejores para replicar el comportamiento de estos activos al coste más bajo posible.

Y por otro lado, hay un algoritmo que determina tu perfil de inversor según las respuestas que hayas dado en el test inicial. Y, a parte, hay otro algoritmo que se encarga de invertir de forma automática tus fondos de forma que tu cartera se encuentre siempre balanceada de acuerdo a los pesos definidos en las carteras modelo. Así, si uno de los activos se deprecia mucho, se moverán fondos de otros activos que se hayan comportado mejor.

¿En qué invierte INDEXA CAPITAL tu dinero?

Pues bien, como te he contado, INDEXA CAPITAL cuenta con un comité de expertos que evalúan que fondos y ETFs son los más adecuados para replicar el comportamiento de cada uno de los activos clave. Para ello evalúan la liquidez del fondo, las comisiones cobradas, y, lo bien que replica la evolución del índice o activo.

Los fondos de inversión usados en las carteras de fondos

Para que te hagas una idea, la lista de vehículos de inversión para las carteras de fondos indexados en Julio de 2021 es la siguiente:

Con esta elección de fondos y ETFs, INDEXA CAPITAL consigue que los gastos corrientes medios sean de un 0.105% para carteras de menos de 10.000 euros, y alrededor de un 0.075% para el resto de carteras. Esto es lo que se lleva el fondo o ETF en concepto de comisiones, un gasto totalmente ajeno a INDEXA CAPITAL.

Los fondos de inversión seleccionados para los planes de pensiones

Para los fondos de pensiones, lo que INDEXA CAPITAL hace es tener dos planes diferentes. Uno centrado en renta variable, y otro en renta fija. Y, dependiendo de la cartera modelo, se van adaptando los pesos:

• Indexa Más Rentabilidad Acciones: es el plan de pensiones centrado en renta variable, y su código DGS es el N5138
Selección de fondos de Indexa Más Rentabilidad Acciones

CLASE DE ACTIVO	ÍNDICE	NOMBRE	CÓDIGO ISIN	TRACKING ERROR	GASTOS	PESO
Acciones Global	FTSE Dev AlCpexStTxTrans	Vanguard FTSE Developed ETF	US9219438580	0.05%	0.05%	10%
Acciones EEUU	S&P 500 TR	SPDR S&P 500 ETF Trust	US78462F1030	0.03%	0.09%	20%
Acciones EEUU	S&P Total Market TR	iShares Core S&P Total US Stock Market	US4642871507	0.56%	0.03%	20%
Acciones EEUU	DJ U.S. Large-Cap Value Total Stock Market Index	Schwab U.S. Large-Cap Value ETF	US8085244098	0.02%	0.04%	5%
Acciones Europa	STXE 600 € NRt	Lyxor Core STOXX Europe 600	LU0908500753	0.24%	0.07%	15%
Acciones Europa	ESTX 50 € NRt	Xtrackers Euro Stoxx 50 ETF	LU0274211217	0.15%	0.09%	10%
Acciones Japón	TOPIX	Nomura ETF – Topix	JP3027630007	0.18%	0.11%	10%
Acciones Países Emergentes	FTSE Emerging Markets	Vanguard FTSE Emerging Market	US9220428588	3.43%	0.10%	10%

• Indexa Más Rentabilidad Bonos: es el plan de pensiones invertido en renta fija, cuyo código DGS es el N5133
Selección de fondos de Indexa Más Rentabilidad Bonos

CLASE DE ACTIVO	ÍNDICE	NOMBRE	CÓDIGO ISIN	TRACKING ERROR	GASTOS	PESO
Bonos Empresas Globales IG	Barclays Global Aggregate Corporate TR Hedged EUR	iShares GL Corp Bd EU Hedged	IE00B9M6SJ31	0,13%	0,25%	20,0%
Bonos Gobiernos EUR	FTSE MTS Eurozone Govt Bond IG	Lyxor ETF Eurmts Inv Grade DR	LU1650490474	0,01%	0,17%	10,0%
Bonos Empresas EEUU HY	Barclays VLI: High Yield TR Value Unhedged USD	SPDR Barclays US High Yield Bond	US78464A4177	0,27%	0,40%	5,0%
Bonos Gobiernos Global	DB Global Govt Hedged EUR	Xtrackers II Global Gov 1C EUR Hgd	LU0378818131	0,05%	0,25%	20,0%
Bonos Gobiernos EUR	FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Gov. Bond IG	Amundi ETF Gov Bond Lowest	LU1681046774	0,01%	0,14%	10,0%
Bonos Gobiernos EUR	FTSE MTS Eurozone Govt Bond IG 3-5Y	Lyxor ETF Euromts 3-5Y DR	LU1650488494	0,01%	0,17%	10,0%
Bonos EEUU	Barclays US Aggregate Float Adj TR Unhedged	Vanguard Total Bond Market	US9219378356	0,39%	0,04%	10,0%
Bonos Globales ex-EEUU	Barclays GLA xUSD Float Adj RIC Capped TR Hedged USD	Vanguard Total Intl Bond ETF	US92203J4076	0,23%	0,08%	10,0%
Bonos Gobiernos Países Emergentes	J.P. Morgan Government Bond Index Emerging Markets Global Core	Vaneck Vectors JP Morgan EM LC Bond ETF	US92189H3003	0,78%	0,30%	5,0%

Aunque cabe decir que desde INDEXA CAPITAL revisan continuamente esta lista de fondos y ETFs para asegurar que el dinero de sus clientes siempre se invierte a través del mejor vehículo posible. Por lo que, estas listas no están escritas en piedra y pueden experimentar cambios en el futuro.

Rentabilidad histórica de las carteras de INDEXA CAPITAL

La transparencia es una de las características que más destaca de INDEXA CAPITAL. Por ejemplo, hacen pública las estadísticas sobre rentabilidades y volatilidad de cada una de sus carteras. Los datos completos los puedes encontrar en la página de estadísticas de INDEXA CAPITAL. Si quieres un resumen, aquí te pongo las rentabilidades anuales históricas de las carteras de fondos:

Y si incluimos en los cálculos lo que llevamos de 2021 hasta el momento de escribir este artículo (11 de Julio de 2021), el rendimiento anualizado queda de:

Si te interesa esta misma información pero para los planes de pensiones, en su página web puedes ver como lo han hecho las diferentes carteras de planes de pensiones en el pasado. Aunque rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, puede ser una buena métrica a tener en cuenta a la hora de comparar y elegir productos.

Seguridad de INDEXA CAPITAL: regulación y fondo de garantía

Como es habitual entre los grandes brokers, INDEXA CAPITAL también cumple con las mejores prácticas de la industria con tal de garantizar la seguridad de sus clientes. Prueba de ello es la segregación de saldos de sus clientes, que se encuentran depositados en el banco custodio elegido (Cecabank o Inversis Banco), y el balance del robo-advisor.

De hecho, la cuenta de valores del banco custodio se encuentra dada de alta a tu nombre, y INDEXA CAPITAL no tiene forma de acceder a tu dinero. El robo advisor se limita a dar instrucciones sobre compras y ventas. Siendo solo el titular de la cuenta el autorizado para retirar el dinero (salvo para cobrar la comisión de gestión).

Regulación y organismos supervisores

INDEXA CAPITAL se encuentra dada de alta en la CNMV con número de registro 257. Y es sometida a la supervisión correspondiente por parte de este organismo. Y por si esto no fuera poco. INDEXA CAPITAL hace públicas sus cuentas anuales auditadas. De esta forma tú también puedes revisar la solvencia de la empresa.

Por su parte, el Banco de España ejerce de supervisor para los bancos custodios: Cecabank y Inversis Banco. Ambos poseedores de unos ratios de solvencia sobradamente por encima de la media entre el resto de bancos europeos.

Fondos de garantía

Las cuentas de valores de los clientes de INDEXA CAPITAL se encuentran protegidas hasta 100.000 € por titular por el Fondo de Garantía de Inversores (FOGAIN). Por lo que, en el extrañísimo caso de fraude o concurso de acreedores del roboadvisor, tu dinero se encontraría a salvo.

Además, el efectivo en la cuenta, que de media no superará el 1% de la cartera, se encuentra garantizado por el FGD (Fondo de Garantía de Depósitos) hasta un límite de 100.000 € por titular.

Plataforma de inversión y aplicaciones móviles de INDEXA CAPITAL

Si invertir a través de INDEXA CAPITAL es fácil y cómodo, su plataforma web y aplicación móvil es un claro reflejo de ello. La plataforma web es una de las más limpias y claras que verás. Al entrar tus credenciales se te mostrará una página resumen donde puedes ver arriba del todo la rentabilidad acumulada de tu cartera y un gráfico donde puedes ver la evolución de ésta. Si bajas un poco te encuentras un desglose de las rentabilidades obtenidas mes a mes. A continuación encontrarás las posiciones de tu cartera y sus pesos. Y, para acabar, se te muestra información sobre la fiscalidad de tu cartera como fechas de compra de los diferentes activos, y las ganancias o pérdidas asociadas a cada una de estas operaciones.

Es también desde este apartado que se muestran los botones para aportar dinero, retirar fondos, y, traspasar fondos. Y también tienes acceso a algunos links que te llevan a la página de contratación de el resto de servicios de INDEXA CAPITAL.

La plataforma web también te da acceso al apartado "Plan". Lo primero que se te muestra en este apartado es una comparativa de los pesos de tu cartera respecto a la cartera modelo. Una gráfica donde se compara la rentabilidad obtenida desde la fecha de contratación comparado con las rentabilidades esperadas de un escenario medio, uno optimista y otro pesimista. Y por último se te da la oportunidad de realizar simulaciones partiendo de tu posición actual, para ver como se espera que evolucione el valor de tu cartera.

El tercer apartado es el de las "Transacciones". Aquí se te detallan las operaciones ejecutadas en tu cartera, además de los ingresos que vayas realizando y el cobro de comisiones. Desde este apartado puedes descargar extractos con toda la información.

Finalmente tenemos los apartados de "Documentos" y "Configuración de cuenta". Desde el primero tienes acceso a todos los informes mensuales, justificantes de cobro de comisiones y operaciones ejecutadas, informes anuales sobre la fiscalidad de la cuenta, los contratos y acuerdos firmados, además de una recopilación de los resultados de los tests de idoneidad realizados anualmente. Y, desde la sección de "Configuración de cuenta" puedes cambiar o añadir titulares y usuarios con acceso a la cuenta, consultar las cuentas de banco asociadas a los productos contratados con INDEXA CAPITAL además de cambiar la cuenta de retirada asociada, consultar tu perfil de inversor actual y tomar el test de idoneidad de nuevo, y, por último, consultar una estimación de las comisiones a pagar.

Y esta estructura se mantiene igual, con muy pocos cambios con tal adaptarse al tamaño de la pantalla, tanto en su aplicación móvil para Android como para iOS.

Servicio de atención al cliente de INDEXA CAPITAL

Si tienes alguna duda o cuestión que quieras tratar directamente con el personal de INDEXA CAPITAL puedes hacerlo desde su correo electrónico (info@indexacapital.com), o, si prefieres una respuesta más rápida, desde su chat en vivo o teléfono de contacto gratuito de lunes a viernes, de 9 a 14, y de 15 a 18 (hora española).

Comisiones y tarifas de INDEXA CAPITAL

Al invertir a través de un gestor automatizado como INDEXA CAPITAL vas a pagar tres tipos de comisiones diferentes:

• Comisión de gestión de cartera: esta es la comisión que INDEXA CAPITAL nos cobra por los servicios de gestión de nuestra cartera.
• Costes de gestión de los fondos: es el porcentaje que retienen las gestoras de los fondos de inversión en los que se invierte nuestro dinero. No es una cantidad determinada, ya que estos costes pueden variar ligeramente en función de la composición y pesos de la cartera. Ni tampoco depende directamente de INDEXA CAPITAL. Aunque si depende de ellos optimizar la selección de fondos para bajarlos al máximo.
• Comisión de custodia de la cuenta: es una comisión que fija el banco custodio donde se encuentran depositados nuestros fondos. La cobra el robo-advisor pero se la paga directamente al banco custodio, por lo que no depende directamente de INDEXA CAPITAL. Aunque sí depende de ellos conseguir los mejores acuerdos con los mejores bancos posibles.

Aquí te dejo con el desglose de las comisiones (aproximadas) que pagarás por tener carteras de fondos indexados contratadas con INDEXA CAPITAL. Aunque recuerda que los costes de gestión de fondos varían cartera a cartera y lo que aquí te muestro es solo una estimación:

La comisión que cobra INDEXA CAPITAL por gestionar tu cartera está dentro del rango de comisiones que puedes encontrar entre los mejores gestores automatizados en España. Pero lo que realmente hace a INDEXA CAPITAL un robo-advisor ganador y rentable para sus clientes es que, debido al gran volumen de dinero que gestionan y a su buena tarea de selección de fondos, ofrecen las carteras con menores costes de gestión de los fondos del mercado.

Aquí en COMPARA BROKERS tenemos una comparativa donde enfrentamos los mejores gestores automatizados del mercado español, para ayudarte a tomar la decisión más informada posible sobre cuál es el gestor automatizado que más te conviene.

Si quieres consultar las comisiones de los planes de pensiones, puedes ir directamente a la web dónde INDEXA CAPITAL ofrece un desglose de las comisiones y costes de los planes de pensiones que ellos mismos actualizan año a año. Los costes totales medios son de 0.61 %, un dato muy competitivo dentro del sector de los planes de pensiones en España.

Lo mejor de INDEXA CAPITAL

• Comisiones muy bajas y en constante revisión a la baja
• Gran transparencia del gestor para con sus clientes
• Plataforma de inversión muy sencilla y completo
• Adaptable a tu perfil y situación económica (10 perfiles de inversor y 3 tipos de cartera para cada uno de ellos en función del tamaño de la cartera)

Cosas a mejorar de INDEXA CAPITAL

• Inversión mínima de 3.000 € para carteras de fondos indexados y de 2.000 € para sus carteras de fondos de pensiones
• Sin inversión en el sector inmobiliario o en materias primas como el oro

Opinión y conclusiones finales sobre INDEXA CAPITAL

Si quieres tener tu dinero invertido y por la razón que sea no quieres dedicar ni un segundo a pensar en que invertir, un gestor automatizado es una muy buena opción. Y, dentro de todas las opciones disponibles en España, INDEXA CAPITAL sea seguramente la mejor opción posible por sus bajas comisiones y transparencia. Yo mismo tengo una cuenta con ellos a la que voy haciendo aportaciones periódicas, y no podrías estar más contento con el resultado y trato recibido.