El FOREX es uno de los productos de inversión con mayor auge en los últimos años. Al surgimiento de una gran cantidad de brokers especializados en este tipo de inversión, le han seguido una evolución de sus comisiones a la baja y un gran número de cursos donde se prometen unas rentabilidades muchas veces imposibles. Y, todo junto, ha sido el cock-tail perfecto para que la inversión en monedas se haya disparado entre los inversores amateurs.
En este artículo se van a cubrir los conceptos básicos de la inversión en FOREX. El objetivo es que al acabar de leerlo, conozcas sus particularidades y obtengas una base para entender cómo funciona.
FOREX hace referencia a Foreign Exchange, que no es otra cosa que el mercado en el que se intercambian divisas. Se trata de un mercado internacional, con una gran liquidez pues, como te puedes imaginar, toda persona, empresa o gobierno que quiera adquirir algún bien ofertado en una moneda distinta a la suya necesitará realizar un cambio de divisa. Una particularidad de este mercado es que permanece abierto de lunes a viernes, las 24 horas del día.
El trading en FOREX se basa en la negociación de pares de monedas. Para comprar una cantidad de una moneda tendrás que entregar una cantidad equivalente en otra moneda. Por eso, en el mercado lo que se ofrece es la cotización de cada uno de los pares de divisas o, lo que es lo mismo, el tipo de cambio entre ellas. Es por eso, que las divisas se negocian de dos en dos, es decir, por pares. Por ejemplo: el Euro con respecto al Dólar estadounidense, o, el Dólar estadounidense con relación al Dólar Candiense.
Cómo es de esperar, el par con más transacciones diarias es el EUR/USD (euro - dólar estadounidense), que representa casi un tercio de todo el volumen negociado en FOREX. Otros pares con una gran liquidez son: GBP/USD (libra esterlina - dólar estadounidense), USD/CHF (dólar estadounidense - franco suizo), y, USD/JPY (dólar estadounidense - yen japonés).
Cómo has visto, las divisas se representan por una abreviatura de tres letras, que viene dada por la norma ISO 4217:2015. Y después se separan por una barra. La moneda de antes de la barra es la divisa base, mientras que la divisa que encontramos después de la barra es la divisa cotizada. Por lo general, lo tipos de cambio en FOREX se dan con 4 decimales, aunque a veces se llega a proporcionar un quinto.
Veamos el caso del par EUR/USD que cotiza, en el momento de escribir este artículo, de 1.17193, lo cual significa que una unidad monetaria de la divisa base, el Euro, se cambia por 1.17193 Dólares estadounidenses.
Técnicamente, pip es la abreviatura de 'point in percentage', o lo que es lo mismo: punto porcentual. En la práctica, un pip viene a ser el movimiento más pequeño que puede experimentar una moneda. Para pares de divisas negociados con 4 decimales (que vienen a ser la mayoría), un pip equivale al cambio de una unidad en el cuarto decimal, es decir: 0.0001 unidades monetarias (la centésima parte de un centavo, que suele ser la mínima división que encontramos en moneda física). Para el caso de tipos de cambio negociados con dos decimales, un pip vendría a representar 0.01 unidades monetarias.
Después, algunos brokers o plataformas de inversión deciden poner un decimal extra, dando como resultado 5 decimales en el caso de pares negociados con 4 decimales, o 3 para las divisas con tipo de cambio con dos posiciones decimales. Este último decimal se le llama pipette. Estos decimales extra se suelen representar en fuente más pequeña en la plataforma del broker para no llevar a confusión.
Si has viajado alguna vez fuera de la zona Euro (o fuera de España antes de la implantación de la moneda común en Europa) seguro que recuerdas el momento de cambiar monedas. Entras a la casa de cambio y allí tienen esos grandes carteles en los que indican a qué precio está cada uno de los cambios. Pero, para todos los pares de monedas entre los que ofrecen cambio se indican dos precios, el de compra y el de venta. Esto es el 'spread'. ¿Cómo funciona eso? Y, ¿por qué te estoy contando esto? Pues por que el FOREX es básicamente eso, intercambio de monedas, y los brokers funcionan como la casa de cambio (más o menos).
La realidad es que el tipo de cambio entre cualquier par de monedas (en un instante concreto) es un valor dado, independientemente de en qué sentido te muevas. Pero, las casas de cambio (y también los brokers) deben cubrirse frente a la volatilidad de los tipos de cambio y, al mismo tiempo, deben asegurarse que su actividad sea rentable. Para eso, lo que hacen es cobrarte un diferencial entre el precio al que te hacen el cambio y el tipo de cambio existente en el momento. A este diferencial entre el precio de compra y venta se le conoce como 'spread'.
Veamos un ejemplo: tienes mil euros que quieres cambiar a dólares estadounidenses. El tipo de cambio en ese momento se encuentra a 1.1745 USD por 1 €, lo que equivale a 0.8514 € por 1 USD. Sin embargo, cuando vayas a la casa de cambios, en el cartel seguramente encontrarás que por cada euro ellos te darán 1.15 dólares. Por lo que, en vez de los 1174.5 USD que esperarías basándote en el tipo de cambio oficial, solo recibirás 1150 USD. Con lo que, la casa se ha cobrado 24.5 dólares con el 'spread'.
Pero, ahí no se acaba la cosa. El día que vuelvas, imaginemos que sin haber gastado ni un dólar de los que cambiaste, querrás deshacer el cambio. Irás a la casa de cambio y, considerando que el tipo de cambio se haya mantenido constante, por esos 1150 USD te ofrecerán 958.69 €, en vez de los 979.11€ que esperarías de aplicar el cambio oficial (1150 USD * 0.8514 €/USD). Una vez más, el intermediario que se anuncia como "SIN COMISIONES" se ha quedado algo más de 20 euros gracias al 'spread'.
Recuerda, aunque muchos brokers se anuncien como que no cobran comisiones, hay un gasto que sí que vas a tener que pagar: el 'spread'. Ten esto en cuenta al elegir tu broker para invertir en FOREX.
Cuando se habla del lotaje de una operación de FOREX se hace referencia a la cantidad de moneda negociada en ella. Y, como puedes imaginar, hay una cantidad mínima negociable para que este tipo de operaciones tengan sentido tanto para los intermediarios como para el resto de partícipes del mercado. Esta cantidad mínima solía ser el lote, que constaba de 100.000 unidades monetarias de la moneda base. Por ejemplo, si compraras un lote del par EUR/USD, estarías comprando 100.000 euros.
Ahora bien, internet ha propiciado una bajada del coste por transacción, haciendo que los inversores en FOREX puedan acceder al mercado con lotajes más pequeños. Como el mini-lote, que se compone de 10.000 unidades monetarias de la divisa base. O, el micro-lote, que es 100 veces más pequeño que el lote standard, representando 1.000 unidades de la divisa base.
Mucha gente cree que para ser exitoso en la inversión basta con predecir de manera adecuada los movimientos de los precios. Pero, asumiendo que nadie va a tener un 100% de aciertos, una de las claves para tener éxito consiste en controlar el riesgo mediante la selección del lotaje adecuado junto con la fijación del stop-loss y el take-profit correspondientes al riesgo que deseamos asumir.
El apalancamiento es, básicamente, el uso de dinero del que no dispones, es decir, operar con dinero prestado. En el caso del FOREX, este dinero prestado, junto con el nuestro, lo usaremos para comprar divisas o contratos asociados a éstas (como los CFDs). Mientras que en la negociación de acciones, es aún poco común el uso del apalancamiento, en el mercado de divisas es lo más habitual.
Para que puedas realizar una operación con apalancamiento, el broker te realiza un préstamo, la mayoría de las veces libre de intereses (aunque hay que revisar las condiciones particulares de cada broker con respecto a este tema). El apalancamiento ofrecido por los brokers en el FOREX suele ser de 50:1, 100:1, 200:1, y hasta 400:1. Esto significa que por cada unidad monetaria que tengas en tu cuenta el broker va a poner 50, 100, 200, o, 400 más.
El efecto que esto tiene sobre tu posición es, en definitiva, un aumento de la volatilidad. Veamos un ejemplo. Alguien que decide comprar un microlote del par EUR/USD sin apalancamiento, va a poner de su cartera 1.000 euros. Si el tipo de cambio sube un 0.2%, éste verá una subida de 2 euros en su posición, lo que supone un 0.2% de su inversión. Sin embargo, si realizamos la misma operación con un apalancamiento de 100 a 1, estaríamos invirtiendo de nuestra cartera 10 euros, y 990 euros serían prestados por el broker. Si el tipo de cambio experimenta esa misma subida del 0.2%, estaremos ganando los mismos 2 euros, pero esta vez representan un 20% de nuestra inversión.
¿Has visto el efecto multiplicador que tiene el apalancamiento sobre los movimientos del mercado? Al apalancarnos básicamente estamos aumentando la volatilidad de nuestra cartera. Si en vez de subida, hablamos de bajada, en una operación con un movimiento tan pequeño como el 0.2% podríamos estar perdiendo hasta un 20% de nuestro capital invertido por el mero hecho de estar apalancados 100 a 1.
Si bien es complicado que una divisa pierda todo su valor y tus posiciones pasen a valer cero, es fácil que mediante el uso de un apalancamiento descontrolado dejes tu cuenta completamente a cero. Veamos el caso de tener 1.000 euros invertidos con un apalancamiento de 400 a 1. Con esto, estarías comprando unos activos por valor de 400.000 euros. Si el par de divisas sobre el que se invirtió se mueve a la baja un 0.25%, esto son 1.000 euros sobre el total, lo que representa toda nuestra la posición.
Llegados a esta situación, tu broker tiene dos opciones: o bien te quedas al descubierto (con la cuenta en negativo) y te empiezan a cobrar intereses, o lo que es más probable, tu broker venderá la posición y tu cartera se quedará a cero.
La mayoría de los brokers online usados para invertir en FOREX lo que en realidad ofrecen es la negociación de CFDs, y no de la moneda real (lo cual se llama Spot-FOREX). Como ya comentamos en nuestro artículo sobre los diferentes productos de inversión, los CFDs son un tipo de producto derivado. El valor de los CFDs depende de la evolución del tipo de cambio de las divisas, pero nunca llegas a poseerlas.
Una particularidad de los CFDs, o, contratos por diferencia, es que puedes elegir tanto si lo que quieres es comprar o vender, en caso de que esperes una bajada, sin necesidad de haber realizado una compra con anterioridad. Cuando se vende sin haber comprado antes se llama comúnmente invertir en corto.
La inversión a través de CFDs suele preferirse sobre el Spot-FOREX, ya que esta primera suele ir ligada al uso de apalancamiento, con lo que se multiplican las ganancias (y también las pérdidas), como hemos visto antes.
En la gran mayoría de los casos, al invertir en divisas, se hace a través de productos avanzados como los CFDs y usando apalancamiento. Es decir, se invierte con parte del dinero prestado. Además del mayor riesgo que este apalancamiento supone, puede conllevar un coste asociado: el swap. Este concepto puede crear algo de confusión, por lo que lo mejor es que entiendas que es este concepto para poder gestionar de forma óptima tu estrategia de inversión en divisas.
Ya sea que tu broker decida llamarlo swap, o, comisión overnight, comisión nocturna, roll-over, o como prefiera hacerlo, este es un tipo de interés que el broker nos cobra por el hecho de prestarnos el dinero para comprar contratos CFD con apalancamiento.
De normal, cuando invertimos en CFDs, estamos adquiriendo un contrato con una fecha de vencimiento determinada. El periodo de vigencia del contrato depende en gran medida del activo subyacente. En el caso de las divisas, los contratos por diferencia vencen al final del día. Es decir, cualquier contrato CFD que adquieras sobre un par de divisas se va a tener que cerrar a última hora del día. Si no cierras posición antes de que esto pase, el broker va a entender que quieres mantenerla abierta, por lo que renegociará tu contrato de nuevo.
Recuerda que COMPARA BROKERS es un blog con fin informativo y educativo. Los contenidos aquí compartidos no suponen recomendación de ningún tipo. El uso que hagas de esta información es siempre bajo tu responsabilidad. Y, en caso de duda, te invitamos a que consultes con un asesor experto antes de tomar cualquier decisión.